Zakres akcji
Fundusze obejmujące wiele krajów i branż: cały świat albo osobno rynki rozwinięte i wschodzące. Uwzględniamy też małe spółki z rynków rozwiniętych jako możliwe uzupełnienie portfela.
Dlaczego nie ma tu S&P 500, ESG ani złota?
Wybieramy ETF-y, które pozwalają inwestować w szeroki koszyk akcji lub obligacji przy niskich kosztach. Poniżej wyjaśniamy nasze kryteria i powody, dla których część funduszy nie trafia do przeglądu.
28 funduszy spełnia kryteria · 14 indeksów · ostatnia weryfikacja 07.09.2026 · zobacz przegląd
Kryteria włączenia
To sześć kryteriów, według których wybieramy fundusze. Limity kosztów i minimalna wielkość to nasze zasady doboru, a nie gwarancja bezpieczeństwa czy dobrych wyników. Ewentualne odstępstwa opisujemy w sekcji „Wyjątki”.
-
-
Zakres obligacji
Globalne fundusze obligacji o ratingu inwestycyjnym, czyli z relatywnie niskim ocenianym ryzykiem niewypłacalności emitentów, oraz fundusze obligacji skarbowych USA i Polski. Tutaj dopuszczamy pojedyncze kraje. Znaczenie mają też waluta i termin wykupu obligacji.
-
Indeks
Indeks obejmujący szeroki koszyk akcji lub obligacji, opracowany przez jednego z poniższych dostawców. W indeksach akcji większą wagę mają spółki o większej wartości rynkowej.
- MSCI
- FTSE Russell
- Solactive
- Bloomberg
- ICE
- GPW Benchmark
-
Forma prawna
ETF-y działające według unijnych zasad UCITS oraz polskie fundusze portfelowe FIZ notowane na GPW. Wybieramy replikację fizyczną: fundusz kupuje wszystkie papiery z indeksu lub ich reprezentatywną część.
-
Koszt bieżący
do 0,25 % rocznie
Limit dla akcyjnych ETF-ów UCITS. Dla małych spółek wynosi do 0,45 %, dla obligacji UCITS do 0,25 %, a dla polskich FIZ do 0,60 % rocznie.
Podajemy roczny wskaźnik kosztów z dokumentów funduszu (TER, OCF lub KID), ze źródłem i datą. Koszty te są uwzględniane w wartości inwestycji. Osobno mogą wystąpić koszty zakupu i sprzedaży u brokera.
-
Wielkość
od 100 mln EUR
Minimalna wartość aktywów całego funduszu UCITS. Dla polskich FIZ próg wynosi od 100 mln PLN. Fundusze młodsze niż 12 miesięcy oznaczamy jako nowe i dajemy im czas na zebranie aktywów.
Wyjątek od progu wymaga uzasadnienia, które publikujemy niżej.
Czego nie ma i dlaczego
Nie wszystkie popularne fundusze pasują do tego przeglądu. Poniżej wyjaśniamy, z czego wynikają nasze wybory.
-
S&P 500, MSCI USA, Europa, WIG, Nasdaq
poza zakresem
Te indeksy obejmują wybrany kraj, region lub część rynku. My skupiamy się na funduszach, które rozkładają inwestycje między wiele krajów i branż. Globalny indeks akcji już zawiera spółki amerykańskie, więc dodanie S&P 500 zwiększa udział USA i wielu tych samych firm w portfelu.
-
ESG i SRI
poza zakresem
Fundusze ESG i SRI są często promowane jako sposób na odpowiedzialne inwestowanie. Za tą obietnicą nie stoi jednak jeden wspólny sposób oceny i wyboru spółek: dostawcy stosują różne kryteria, a ta sama firma może otrzymać bardzo różne oceny. Sama etykieta nie gwarantuje ani zgodności z Twoimi wartościami, ani realnej poprawy stanu środowiska. W naszym przeglądzie wybieramy szerokie indeksy bez tych filtrów. Marketingowa obietnica to dla nas za mało, by zawężać wybór spółek.
-
Fundusze tematyczne i sektorowe
poza zakresem
Skupiają się na jednej branży lub temacie, na przykład sztucznej inteligencji czy czystej energii. Wynik mocniej zależy wtedy od wycinka rynku. Popularność tematu i rozwój branży nie gwarantują zysku z jej akcji — oczekiwania inwestorów mogą już być uwzględnione w cenach. Wybieramy szerszy podział inwestycji.
-
Fundusze dywidendowe i faktorowe
poza zakresem
Wybierają spółki według dodatkowych cech, na przykład wysokości dywidendy, niskiej wyceny lub rentowności. To osobne strategie, których wynik może przez wiele lat odbiegać od szerokiego rynku. Ich ocena wymaga osobnego omówienia. Tutaj skupiamy się na funduszach bez takiej selekcji.
-
Złoto i surowce
poza zakresem
Ten przegląd obejmuje fundusze akcji i obligacji. Złoto i inne surowce mają inne źródła ryzyka i wymagają osobnego omówienia. Globalny ETF akcyjny nie zastępuje inwestycji w złoto, a brak złota w naszym zestawieniu nie oznacza, że nie może mieć miejsca w portfelu.
-
Fundusze syntetyczne (swap)
poza zakresem
Odwzorowują wynik indeksu za pomocą umowy z bankiem, zwanej swapem. Dochodzi więc ryzyko, że bank nie wywiąże się z tej umowy. Zabezpieczenia ograniczają to ryzyko, ale go nie eliminują. W naszym przeglądzie wybieramy fundusze kupujące akcje lub obligacje z indeksu. One również mają swoje ryzyka, między innymi gdy pożyczają posiadane papiery wartościowe.
-
Bieżące notowania i rankingi wyników
poza zakresem
Nie pokazujemy bieżących cen ani nie układamy funduszy od najlepszego do najgorszego na podstawie historycznych zysków. Dobre wyniki z ostatnich lat nie gwarantują równie dobrych wyników w przyszłości. Przy funduszach podajemy linki do wyników i porównania z indeksem, żeby można było sprawdzić, jak wiernie go odwzorowują.
Ujawnione wyjątki od progów
Jeśli uwzględniamy fundusz mimo przekroczenia limitu kosztów lub niespełnienia wymagań dotyczących wielkości, podajemy tutaj powód.
Obecnie żaden fundusz w przeglądzie nie korzysta z wyjątku od progów.
Jak to sprawdzamy
Co kwartał sprawdzamy w dokumentach, jaki indeks śledzi fundusz. Jeśli indeks się zmienił, usuwamy fundusz z porównań, dopóki nie ocenimy, czy nadal spełnia nasze kryteria.
Aktywa dotyczą całego funduszu, nie pojedynczej klasy jednostek. Po trzech miesiącach od daty danych oznaczamy je jako stare, nawet jeśli dokument sprawdziliśmy niedawno.
Nowy fundusz może początkowo mieć mniej aktywów, niż wymagamy. Oznaczamy go jako nowy. Po 12 miesiącach sprawdzamy go według zwykłego progu wielkości.
Hasła ze słownika